Magischer Rauch ist eine nicht ganz ernstgemeinte Bezeichnung für eine, durch falsche Schaltung, zerstörte Elektronik und dem dadurch entweichenden, manchmal sichtbaren Ablässen. Der magische Rauch ist verantwortlich für die Funktionalität des jeweiligen elektronischen Bauteils, vergleichbar mit der menschlichen Seele. Ist der Rauch erstmal aus dem Bauteil entwichen, ist dieses für immer funktionslos / gegrillt. 
Hier ein Beispiel für sichtbaren magischen Rauch: http://www.bildschirmarbeiter.com/video/elektrik_aus_der_hoelle/